Риск и страхование

(см.: Ипотека). Специфические факторы, делающие ипотечное кредитование высоко рискованным, создают необходимость создания стабилизирующих противовесов. При этом роль страхования - одна из главных. Ипотечный рынок без страхования существовать не может. Вопрос страхования серьезен тем, что он связан со стоимостью недвижимости, которая, в свою очередь, выходит за рамки одного кредитного института и затрагивает всю кредитно-финансовую схему. Роль страхования состоит в уменьшении кредитного риска, в его перераспределении. На Западе затраты на страхование относительно страхового объекта достаточно низкие. Стабильность, эффективность работы всех звеньев финансово-инвестиционной системы является в определенной степени гарантией ипотечных отношений. Это и определяет достаточно низкую стоимость реального страхования, соответственно имеющего и достаточно низкие риски. Необходимо отметить, что вся западная финансовая система в настоящее время сильно реформировала и страховой рынок. Если несколько десятков лет назад страховые институты успешно работали со страхованием на ипотечном рынке (и с ценными бумагами), то сейчас в результате трансформации инвестиционных институтов и функций 75 процентов европейских банков занято на рынке страховых услуг, а 37 процентов страховых фондов успешно работают на рынках банковских услуг, в том числе и ипотечных. Возвращаясь к ситуации в России, необходимо отметить следующее. В настоящее время в стране страхуется менее 10 процентов от всех принятых на Западе потенциальных рисков. Значительная инфляция не дала по настоящему хода этому важному институту, так как вся финансовая система перестраивается на работу с краткосрочными активами. А институту страхования так же, как и институту ипотеки, необходимы свои экономические условия и предпосылки. Частное страхование так же, как и частное ипотечное кредитование существуют лишь в определенной экономической среде: при инфляции свыше 7 процентов в месяц умирает страхование жизни, при инфляции в 10-12 процентов исчезает спрос и на другие страховые услуги. В России в настоящее время вопрос страхования практически полностью выпадает из финансового и правового поля. Без института страхования и принятия на себя определенных рисков (или части) определенными субъектами, имеющими такую финансовую возможность или государственный институт гарантий, в ситуации с меняющимися экономическими условиями ипотечное кредитование развиваться не сможет. Долгосрочный характер кредитования требует выработки эффективной политики, принятия срочных стабилизирующих мер при всевозможных "сбоях" в экономике. Именно потому, что ипотечное кредитование в России в настоящий момент - это сверх рисковая программа, она может проводиться только с помощью государства, так как без реального государственного участия ипотека самостоятельно развиваться не будет*(181). Обычная форма страхования осуществляется в основном заемщиком. Однако, допустим, в случае перепродажи такого кредита финансовым посредникам существует также и страхование кредита кредиторами (обычно через страхование залога, но может быть и другой вид страхования).